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주식투자/목표주가

한화 주가 41,000원 목표주가 전망 자체사업과 계열사의 견조한 실적 예상

by 반딧st 2022. 3. 12.

한화 목표 주가 전망

22년 자체사업과 계열사의 견조한 실적이 예상되는 가운데 주목할 부분은 한화건설의 실적 회복이다. 21년 한화건설 매출액은 2.6조원(-19.9% YoY), 영업이익은 1,184억원(-38.7% YoY)을 기록했다. 실적 부진은 코로나 장기화에 따른 해외 매출 감소와 분양 지연에 기인한다. 다만 21년 말 수주잔고는 22.2조원(+4.2조원 YoY)으로 증가했다.

 

4Q21 지연됐던 4,000세대 분양이 2월 중 완료된 것으로 파악되고 22년 주요 역세권 등 복합개발사업 착공이 예정되어 있다. 22년은 한화건설의 실적 회복이 주가 상승의 포인트가 될 것으로 예상하며 목표주가 41,000원 투자의견 Buy 유지한다. -이베스트투자증권 애널리스트 이승웅

 

한화 주가 전망

4Q21 일회성 이익으로 서프라이즈

4Q21 연결 매출액은 13.9조원(+0.8% YoY), 영업이익은 7,373억원(+28.6% YoY)를 기록했다. 영업이익 서프라이즈는 한화생명의 판매조직 분리에 따른 연결조정 2,382억원 반영되며 영업이익이 큰 폭으로 증가한 것에 기인한다. 한화에어로스페이스(2.0조원, +14.5% YoY), 한화솔루션(3.0조원, +15.7% YoY) 등 비금융 계열사의 매출이 큰 폭으로 성장했고 금융 계열사(2,724억원, 흑전 YoY)와 별도사업(663억원, +115.3%)의 이익 개선이 두드러졌다.

 

한화 목표 주가 전망

별도 기준 매출액은 1.2조원(+7.5% YoY), 영업이익 663억원(+115.3% YoY)을 기록했다. 원자재 가격 상승에 따른 사업 호조 및 한계사업 정리 효과로 글로벌 부문의 매출액은 4,059억원(+46.4%), 영업이익은 178억원(흑전 YoY)을 기록했다. 방산/기계 부문은 이차전지 중심의 공정장비 매출 확대에도 방산 관련 국내 프로젝트 종료에 매출이 8,083억원(-5.2% YoY)으로 소폭 감소했다. 다만 영업이익은 기계부문 매출 확대에 따른 규모의 경제 효과로 수익성이 개선되며 485억원(+34.4%YoY)을 기록했다.

 

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