코오롱글로벌 주가 34,000원 목표주가 전망 건설 매출액 증가 및 고가 차량 판매 증가로 이익 성장

코오롱글로벌 목표 주가 전망

연초 이후 주가 부진에 따른 목표주가와 현재 주가 간 괴리 확대 불구, '21년 역대 최대 실적 경신 및 '22년 추가 이익 성장 등 지속적인 이익 레벨 상승을 근거로 목표주가 유지. 목표주가는 '22년 추정PER 5배, 현재 주가는 PER 3배 수준에 불과한 극단적 저평가 상태로 향후 어떤 시점에 주가 급등하여도 이상하지 않은 상황으로 예상하며 목표주가 34,000원 투자의견 Buy 유지한다. -교보증권 애널리스트 백광제

 

연간 역대 최대실적 달성

4Q21 실적은 주요 공사 준공 등 일회성 요인에 따른 원가율 상승으로 이익 레벨 다소 둔화. 하지만 연간 역대 최대 실적 달성 1) 풍부한 누적 수주잔고(9.8조원) 및 '21년 성공적 주택 분양(9,276 세대)에 힘입은 건설 매출액 증가 2) 고가 차량 판매 증가에 따른 유통부문 이익 성장 3) 풍력 수소 모듈러 주택 등 장기 성장을 위한 신사업 확보 노력도 지속 중이다.

 

코오롱글로벌 주가 전망

4Q21년 영업이익 512억원(YoY +8.1%) 상승

4Q21년 매출액 1.2조원(YoY -1.4%), 영업이익 512억원(YoY +8.1%), 일부 대형 Pjt 준공 및 역대 최대 실적 달성에 따른 성과급 4Q21 반영으로 이익 상승률 둔화. 건설(YoY -3.7%)은 대형 Pjt 준공에 따른 매출액 감소와 성과급 반영 등으로 소폭 이익 감소했다.

 

코오롱글로벌 목표 주가 전망

유통(YoY +12.4%)은 차량용 반도체 수급 영향에 따른 매출액 감소 불구, 고가 SUV 차량 판매 증가로 이익 개선했으며 상사(YoY +25.7%)는 신사업 호조에 따른 매출액 개선 불구하고 성과급 반영 등으로 이익 감소했다.