삼성물산 주가 전망 19만원 목표주가 실적 수주 호조세 지속 및 주주환원 강화

삼성물산 목표주가

지배 구조 관점에서 삼성그룹이 취할 수 있는 선택지는 현재의 그룹 지배 구조를 유지하면서, 이사회 구성과 관련해서는 외부 조력을 톻해 최대주주 일가의 지배력을 유지하는 방향을 선택할 가능성이 높아 보인다. 외부 조력을 확보하기 위해 주주환원 강화, M&A를 통한 기업가치 제고에 주력할 것으로 예상된다. 지배구조 관점에서 추후 발표 예정인 차기 주주환원 정책에는 기존 주주환원 기초를 보다 강화하는 내용이 담길 것으로 전망한다. 삼성물산에 대해 투자의견 매수, 목표주가 190,000원 유지한다. -유안타증권 애널리스트 최남곤

 

삼성물산 주가전망 / 높아진 실적 레벨

2022년, 삼성물산 연결 기준 실적은 매출액 43.9조원(+27.4% YoY), 영업이익 2.50조원(+109.1% YoY)을 기록할 것으로 추정한다. 2021년 대비로는 전 사업 영역에 걸친 매출 확대 및 이익 성장세, 역대 최대 연간 실적을 기록할 전망이다. 2023년, 연결 영업이익은 전년 대비 3.9% 증가한 2.60조원을 추정한다. 2022년, 원자재 가격 강세 및 일회성 이익이 반영된 상사 부문을 제외한 전 사업 부문에서 실적 개선 흐름을 이어갈 것으로 전망한다. 

 

건설 부문 /  실적, 수주 호조세 지속 전망

2023년, 전사 실적을 견인하고 있는 건설 부문은 신규 수주 증가에 따른 실적 개선 흐름이 이어질 것으로 추정한다. 2022년 신규 수주는 가이던스 상향 조정(11.7조원 -> 16.7조원) 및 건설 섹터 내 차별화 포인트인 삼성전자 P-3, P-4, 미국 테일러 그룹사 물량 확대로 역대 최대 수준을 기록할 전망이다. 건설 섹터의 기대감으로 작용하고 있는 사우디 네옴시티와 관련, 동사는 2022년 6월 러닝 터널 현상을 수주한 바 있으며 후속 토목/인프라 부문의 프로젝트 수주를 목표하고 있다. 금번 사우디 빈 살만 왕세자 방한을 통해서는 사우디 국부펀드(PIF)와 모듈러, 그린수소 분야에 대한 개발 협력 MOU를 체결한 바 있다.

 

 

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