삼성엔지니어링 목표 주가 35,000원 전망 중동 발주 확대 및 화공 수주 기대감

삼성엔지니어링 목표 주가 전망

유가상승에 후행한 중동의 발주 확대 및 화공 수주 기대감은 전년도에 이어 2023년에도 유효할 것으로 추정한다. 업종 내에서는 주택 분양 사업 관련 리스크에서 자유롭고 삼성전자 등 관계사 그룹사 물량 확대가 동사의 차별화 포인트로 작용할 전망이다. 탄소 중립 분야의 수소, CCS 등 신사업 추진 역시 점진적인 구체화 과정이 이어질 것으로 예상한다. 삼성엔지니어링에 대해 투자의견 매수, 목표주가 35,000원 유지한다. -유안타증권 애널리스트 김기룡

 

2023년 신규 수주 증가 흐름 이어질 전망

2023년, 신규 수주 실적은 전년도에 이어 삼성전자 등 그룹사 물량의 비화공 수주와 해외 대형 화공 현장의 성과가 이어질 것으로 전망한다. 2022년, 신규 수주 실적은 4분기 중동 화고 프로젝트 수주를 포함해 연간 가이던스 8조원 상회할 것으로 예상하며 2023년 역시 10조원에 육박하는 신규수주 성과를 달성할 것으로 추정한다.

 

높아진 영업이익 레벨 기조 이어갈 전망

2023년 삼성엔지니어링 실적은 매출액 10.1조원, 영업이익 6605억원을 기록할 것으로 추정한다. 2022년 실적 개선 요인이었던 Feed To EPC 현장인 멕시코 DBNR, 말레이시아 시리왁 메틴올 등 양호한 화공 마진을 현장의 기성 확대 흐름이 이어질 전망이다. 삼성전자 평택과 미국 Taylor 반도체 공장 등 관계 수주 호조 역시 빠른 매출화 구조의 비화공 실적 개선 흐름에 기여할 것으로 예상한다.