우리금융지주 목표 주가 19,500원 전망 FY21 당기순이익 사상 최고 실적 달성

우리금융지주 목표 주가 전망

2022년에도 그룹 자회사간 시너지 효과 확대로 비은행 부문 이익 증가 예상, 추가 M&A를 통한 미래 성장도 높을 것으로 기대되며, 견조한 이익 증가를 통한 배당주로서 매력도 긍정적이다. 이에 우리금융지주에 대해 2022년 실적 상향 조정으로 목표주가 19,500원으로 상향 조정, 투자의견 Buy를 유지한다. -교보증권 애널리스트 김지영

 

21년 연결당기순이익 사상 최고 실적 달성

우리금융지주의 FY21 당기순이익(연결기준, 지배기업 소유주지분)은 2조8074억원으로 전년대비 85.3% 증가, 4분기 순이익도 4457억원으로 전년동기대비 103.1% 증가 기록했다. 이익이 증가한 이유는 이자이익의 꾸준한 증가와 더불어 비이자부문 수익 다변화가 시현되었기 때문이다.

 

우리금융지주 목표주가

2021년 이자이익은

6조9857억원으로 전년대비 16.5% 증가했는데 대출금 증가 및 NIM 상승에 따른 이자수익이 늘었기 때문이다. 그룹 NIM은 1.62%, 은행 NIM 1.37%로 전년대비 각각 5bp, 4bp 증가. 신용손실에 대한 손상차손은 5368억원으로 전년대비 31.6% 감소했는데 4분기 코로나관련 충당금 약 800억원 적립에서도 대손비용률 0.71%로 안정적 대손 관리를 시현하고 있는 것으로 판단된다.

 

우리금융지주 목표주가전망

비이자이익은

1조3583억원으로 전년대비 65.2% 증가했는데 유가증권 및 외환/파생 부분에서 영업 호조를 보였고, 수수료 수익이 1조4710억원으로 전년대비 45.1%나 증가했기 때문이다. 21년 판관비는 4조1474억원으로 전년대비 4.8% 늘었는데, 캐피탈 및 저축은행 등 자회사 편입 효과를 제외할 경우 전년대비 2.7%정도 늘어난 수준으로 CIR도 47.5%로 전년대비 7.5%p나 개선되었다.