휴켐스 목표 주가 3만원 전망 이소시아네트 가격 급등으로 업황 개선

휴켐스 목표 주가 전망

역내/외 수요가 호조세를 기록하고 있는 가운데, 텍사스 한파로 인한 미국 플랜트들의 셧다운 영향으로 최근 이소시아네이트(TDI/MDI) 가격이 재차 급등하고 있다. 또한 미국/유럽 등이 탄소국경세 부과 움직임이 있으며 이는 휴켐스의 중장기 탄소배출권 실적에 긍정적으로 작용할 전망으로 목표주가 30,000원 투자의견 BUY 유지한다. -키움증권 애널리스트 이동욱

 

휴켐스 목표 주가 전망

향후 3년 이상 TDI/MDI 업황 개선 전망

역내 TDI/MDI 등 이소시아네이트 가격이 재차 급등하고 있다. 역내/외 수요가 견고한 가운데, 텍사스 한파로 인한 미국 BASF/Covestro의 생산 차질로 인한 공급 이슈에 기인한다. 현재 일부 텍사스 플랜트들의 재가동에 불구하고, 이소시아네이트 설비들은 재가동이 지연되고 있는 상황이라 역내 TDI/MDI 가격 강세는 3월까지 이어질 것으로 보인다.

 

휴켐스 주식 목표 주가 전망

한편 미국 텍사스 플랜트들의 재가동, 리스탁 동향 등에 따라 분기 가격의 변동성이 존재할 가능성이 크나, 세계 공급/수요 밸런스를 고려할 경우 2018-2019년 공급 능력 확대 영향, 2020년 코로나 관련 수요 위축 등으로 부진했던 작년을 저점으로 TDI/MDI는 향후 3년 이상 가동률/스프레드의 점진적 개선이 예상된다.

 

휴켐스 주식 목표 주가 전망

탄소국경세 도입으로 반사 수혜

올해 탄소배출권 수급이 반영될 탄소배출권 가격은 올해 하반기부터 시장에 본격적으로 적용될 것으로 휴켐스는 올해 하반기 가격 반등 전망 및 주주이익 극대화를 위하여 올해 탄소배출권 판매를 상반기보다는 하반기에 집중할 것으로 보인다. 미국/유럽 등에서 탄소국경세 도입은 기존 석유제품 관련 세금 대체, 경제 회복, 중국의 불공정 무역 관행 대응 및 온실가스 배출을 줄이기 위한 수소 등에 대한 투자 확대를 고려한 조치로 이는 휴켐스의 중장기 탄소배출권 실적에 긍정적으로 작용할 전망이다.