세아베스틸 목표 주가1만 6천원 전망 자동차 산업 회복 특수강 판매 상회

세아베스틸 목표 주가 전망

작년 4분기 실적과 최근 업황을 반영해 21E 연결 영업이익 및 순이익 전망치를 기존 대비 각각 48%, 59% 상향한다. 실적전망 상향으로 목표주가를 기존 16,000원으로 33% 상향하고 투자의견 BUY로 유지한다. -키움증권 애널리스트 이종형-

 

4분기 실적 예상치 하회 세아베스틸 주식 목표 주가

연결 영업이익은 -139억원으로 2개분기 연속적자를 기록하며 추정치 +63억원과 컨센서스 +21억원을 하회했다. 자동차 등 수요산업 회복에 따라 특수강 판매량이 44.4만톤으로 예상치 37.2만톤을 크게 상회한 점은 주목할 필요가 있다. 다만 출하호조에 따른 외형확대에도 불구하고 고철가격 상승과 연말 재고자산 평가손실 충당금 설정 등의 요인으로 수익성 개선은 아쉽게도 제한적이다.

 

세아베스틸 목표 주가 전망

세아창원특수강 영업적자로 부진

자회사 세아창원특수강은 -128억원의 영업적자를 기록해 약 5년만에 적자 전환하며 예상보다 크게 부진했다. 세아특수강은 니켈가격 상승에도 스테인리스 제품가격 인상이 지연되면서 롤마진이 악화되었다. 한편 2,822억원의 대규모 유형자산손상차손이 반영되면서 당기순이익은 -2,382억원의 적자를 기록했다.

 

세아베스틸 주식 목표 주가

올해 4년만에 턴어라운드 기대

코로나로 인해 2020년 최악을 기록했던 특수강업황은 자동차를 중심으로 수요산업이 회복되면서 올해는 업황이 살아날 것으로 기대된다. 실제로 수요호조와 고철가격 상승을 배경으로 세아베스틸은 올해 1월 탄소합금강 등 주요 제품가격을 8-10만원 인상했고 세아창원특수강도 1월 스테인리스 선재 5만원 인상과 2월 스테인리스 봉강 20마원 인상을 추진 중에 있다. 제품가격 인상에 따른 롤마진 개선과 작년 4분기 유형자산손상차손 반영에 따른 올해 감가상각비 감소로 본사 실적은 4년만에 턴어라운가 예상되며 세아창원특수강의 수익성도 과거 평년 수준으로 정상화될 전망이다.