롯데하이마트 주식 목표 주가 4만 7천원 오프라인 구조조정 효과 긍정적

주식 목표 주가 롯데하이마트 4만 7천원

오프라인 구조조정 효과 긍정적 롯데하이마트 주식 목표 주가

롯데하이마트 주식 목표 주가

견조한 실적개선에도 불구하고 롯데하이마트는 주가 모멘텀은 약하다. 가전교체 수요 둔화에 대한 우려와 사업구조의 한계(점포수, 가격정책, 신규사업) 때문이다. 하지만 실적은 예상보다 좋고 오프라인 구조조정 효과는 분명하며 지속적인 실적 개선 가능성도 기대할 수 있는 반면 현재 주가는 12MF PER 6.3배로 여유있는 수준으로 목표주가 47,000원 투자의견 BUY 유지한다. -하나금융투자 애널리스트 박종대-

 

영업이익 YoY 238% 증가 예상 롯데하이마트 주식 목표 주가

4분기 매출과 영업이익은 각각 전년 동기대비 4%, 238% 증가한 9,710억원과 210억원 수준이 가능할 전망이다. TV와 빨래건조기, PC 카테코리 매출이 YoY 10% 이상 성장하면서 외형 성장을 견인할 전망이다. 12월에는 휴대폰 매출이 크게 증가했고 4분기 전체적으로 의류 관리기 매출이 YoY 80%까지 증가하면서 매출 비중 5%까지 상승하면서 실적 기여도를 높였다.

 

오프라인 구조조정 영업이익률 상승

오프라인 점포수는 448개로 YoY 18개 줄었지만(신규 8개/폐점 26개), 온라인 매출비중이 15%까지 올랐다. 점포당 매출 성장률이 제고되고 있고, 온라인 채널이 추가적인 외형 성장 요인으로 작용하고 있다. 오프라인 고정비 부담 완화로 판관비 YoY 107억원 감소하면서 영업이익률은 2.2%로 상승할 것으로 예상된다.

 

오프라인 점포 구조조정 효과는 평가받을 만하며 '21년에도 20여개 비효율 점포를 스크랩할 수 있다. 오프라인 점포가 줄어들면서 외형 성장률이 5% 이상 지속하면서 수익성이 제고되고 있는 점은 긍정적이다.