CJ대한통운 주식 목표 주가 23만원 지속적 실적 개선에 주목 할 때

주식 목표 주가 CJ대한통운 23만원

지속적 실적 개선 주목 CJ대한통운 주식 목표 주가

CJ대한통운 주식 목표 주가

'21년 FWD BPS 143,093원에 기존 Target PBR 1.6배를 적용해 목표주가 230,000원 상향으로 투자의견 BUY 유지한다. 안전 및 분류 관련 인건비 증가에 대한 우려는 판가 인상으로 잠잠해질 것으로 예상하며 '21년까지 지속될 실적 개선에 주목할 때이다. -DB금융투자 애널리스트 김평모-

 

매출액 컨센서스 부합 전망 CJ대한통운 주식 목표 주가

'20년 4분기에도 택배부문의 순항은 계속되고 있으며 10-11월 CJ대한통운의 택배물량은 전년 대비 23% 증가했다. 소형 물량 비중의 증가에도 불구하고 택배 제값 받기 효과로 ASP 감소는 1% 내외로 그쳤다. 택배부문의 물량증가와 글로벌부문 해외 자회사들의 실적개선이 지속됨에 따라 '20년 4분기 매출액 3조 736억원, 영업이익 1,059억원으로 컨센서스에 부합할 전망이다.

 

과로 및 안전사고 방지 대책

정부는 '20년 말 이후 택배 기사들의 과로 및 안전사고를 방지하기 위한 대책으로 택배운임 인상과 운송시간 제한 등을 검토하고 있다. CJ대한통운은 지속적으로 택배분류 인력을 충원해 택배 기사들의 분류관련 시간을 줄여 나가고 있다.

 

판가 인상 임박

정부의 규제관련 변화와 맞불려 CJ대한통운은 택배가격 인상을 통해 택배 기사들의 운임 역시 인상할 것으로 예상된다. 5% 인상을 가정할 경우 택배가격은 약 80원 증가하게 되며 인상된 택배비를 통해 택배운임 증가와 분류 작업 관련 비용 부담 증가분을 대부분 충당할 수 있을 전망이다. '21년에는 CL부문 역시 자동차 수출의 증가 등으로 인해 점진적인 개선이 예상된다.