LS 목표 주가 전망 9만원 상향 4분기 깜짝 실적 예상 및 동 가격 급등 우호적

LS 목표 주가 전망

해저케이블 성과 확대 및 기업가치 상승 계기에 놓여 있고 여전히 PER 0.65배에 불과하며 목표주가 90,000원(변경전 69,700원) 투자의견 BUY 유지한다. 글로벌 그린뉴딜 정책 공조와 더불어 해상풍력용 해저케이블이 전선 부문의 질적 도약과 기업가치 상승을 이끌 것이다. -키움증권 애널리스트 김지산-

해저케이블 성과 기대 및 4분기 깜짝 실적 에상 LS 목표주가 전망

전선 부문은 8천억원 규모의 해저케이블 수주 잔고를 보유하고 있고 한국, 미국, 영국, 대만 등에서 추가 수주가 기대된다. 이 경우 매출 실적이 앞당겨 질 것이다. 앞서 세계 1위 해상풍력 개발 업체인 덴마크 외르스테드와 '5년간 초고압 해저케이블 우선 공급권' 계약을 체결했다. LS전선은 이미 영국 Hornses, 대만 장화현 해상풍력 프로젝트 등을 외르스테드와 함께 진행하며 사업 경쟁력을 인정받았다.

LS 9만원 목표 주가 상향

4분기 영업이익은 1,717억원으로 시장 컨센서스(1,214억원)를 큰 푹으로 상회할 전망이다. 현재 전기동 가격은 톤당 7,760달러로 3분기 평균(6,526달러) 대비로도 19%나 급등한 상태에서 I&D를 필두로 전선, 동제련의 실적 개선을 뒷받침할 것이다. 전선은 고부가 초고압 및 해저케이블 매출이 확대되고 동 가격 상승과 함께 일반전선의 수익성이 향상될 것이다.

LS 키움증권 목표 주가 전망

동 가격 영향이 절대적인 I&D는 전성기의 수익성을 회복했고 후루카와전기 권선 합작사를 통해 전기차 시장 공략에 나서고 있다. 장기간 기업가치를 훼손했던 헴트론은 북미 중소형 트랙터 수요가 강세이고 전자부품도 주고객 보급형 스마트폰 수요가 증가함에 따라 기대 이상의 수익성을 이어갈 것이다. 벨류에이션 할인 요인이 희석되고 있다. 동제련은 팔라듐 등 귀금속 이익 호조 속에 계절적 기간손익이 더해질 것이다. 원/달러 환율 급락시 혜지로 인해 영업외 외환관련이익이 증가하고 지분법이익 형태로 LS의 영업이익에 영향을 미친다.