오리온 목표 주가 17만원 전망 업종 내 실적 모멘텀이 부각되고 있다

오리온 목표 주가 전망

춘절 물량이 본격 반영되면서 이미 1월 월 최대 실적을 시현했으며 2월도 견조한 흐름이 유지 중, 1분기 실적은 시장 기대치에 충족 가능할 것으로 전망된다. 현 주가는 12월 Fwd PER 16배에 불과하며 역사적 밴드 하단에 위치한다. 업종 내 부각될 실적 모멘텀 감안시 적극적인 매수 관점이 유효하다. 곧 도래할 실적 시즌의 대안으로 판단하며 목표주가 170,000원 투자의견 BUY 유지한다. -하나금융투자 애널리스트 심은주-

 

오리온 목표 주가 전망

실적 모멘텀이 가장 좋아(1분기)

1분기 업종 합산 영업이익 성장이 제한적인 가운데 오리온의 실적 모멘텀이 부각될 것으로 전망한다. 전년 높은 베이스에도 불구하고 춘절효과, 신제품 판매 호조에 따른 점유율 상승으로 호실적이 예상된다. 1분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 6.034억원, 1.083억원을 시현할 것으로 추정한다. 중국 법인 매출이 전년동기대비 16% 증가하면서 전사 실적 개선을 견인할 것으로 전망한다.

 

오리온 주식 목표 주가 전망

실적 추정치 상향 가능성

올해 연결 매출액 및 영업이익을 각각 2조4201억원, 4,357억원으로 추정한다. 중국 법인은 양산빵, 견과바 등 적극적인 신제품 출시 및 1분기/4분기 춘절 효과, '타이케노이' 라인업 확대 기인해 YoY 8.9% 매출 성장이 가능할 것으로 전망한다. 중국 법인은 2011년을 마지막으로 초코파이 판가 이상이 전무하다. 

 

인도 생산 본격화 오리온 주식 목표 주가 전망

최근 판가 인상 흐름 감안시 충분히 가능성을 열어둘 수 있다. 초코파이 판가 10% 인상시(중국만), 오리온 연결 영업이익은 기존 추정치 대비 6% 개선 효과가 있을 것으로 추정한다. 한국/베트남/러시아도 신규 제품 및 Flavour 확대를 통해 견조한 매출 성장을 시현할 것으로 기대된다. 인도에서도 초코파이 생산이 본격화되며 중장기 또 다른 성장 축으로 작용할 공산이 크다.