매출액 및 영업이익 시장 기대 상회

 

4분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 6조 3,535억원, 3,503억원으로 추정되며, 물류제외 매출액 및 영업이익은 각각 3조 5,625원, 2,413억원으로 예상된다. 현 주가는 2021년 예상 PER 10=11배에 거래 중으로 증진된 체력 감안시 밸류에이션도 재평가 되어야 한다. 하나금융투자 애널리스트 심은주

 

CJ제일제당 국내가공은 이른 추위 및 '사회적 거리두기' 격상 영향으로 매출 및 영업이익의 고른 개선이 전망된다. 10-11월 누계 매출액은 전년대비 두자리 수 성장한 것으로 추산되며 특히, 온라인 채널이 전년동기대비 50% 이상 성장한 것으로 파악된다. HMR 관련해서는 냉동피자 라인이 추가 가동되면서 매출성장에 기여할 것으로 기대된다.

 

해외가공도 고성장세가 이어지고 있다. '쉬안즈' 10-11월 누계 매출액은 YoY 10% 성장한 것으로 파악된다. 환율이 관건이나 견조한 성장이 이어지고 있다는 점은 긍정적이다. 바이오는 중국 돼지 사육두수 및 외식 조미료 수요회복 기인해 OP 770억원 내외 기여가 가능할 것으로 예상된다. 생물자원은 베트남 돈가 약세 속도가 다행히도 예상보다 더디면서 OP 400억원 내외 기여가 가능해 보인다.

 

21년 연결 매출액 및 영업이익을 각각 25조 5,903억원,1조 5,273억원으로 추정된다. 대한통운 제외한 매출액 및 영업이익은 각각 15조 1,010, 1조 903억원으로 예상한다. 올해 비경상적인 실적을 시현한 생물자원 제외시 영업이익은 YoY 13% 증가해  견조한 이익 개선세를 지속할 것으로 전망한다.