테스 목표 주가 4만원 전망 메모리 가격 상승에 따른 업황 반등 기대

테스 목표 주가 전망

2020년 메모리 업체들의 제한적인 신규 투자로 2021년 메모리 가격 상승에 따른 업황 반등의 기대로 투자의견 BUY 목표주가 40,000원 유지한다. 삼성전자 및 SK하이닉스는 수요증가에 대응하기 위해 시안2, 평택2, M16 등 신규라인에 전년 대비 최소 1-2라인 이상의 신규 메모리 투자를 집행할 전망으로 이는 테스의 장비공급 증가로 이어진다. -DB금융투자 애널리스트 어규진-

 

NAND 투자 우려감 사라짐 테스 목표 주가 전망

최근 국내 반도체 전공정 장비주들의 주가 급등에도 테스의 주가가 상대적으로 부진했던 이유는 '21년 삼성전자 시안 NAND 투자 축소에 대한 우려감 때문이다. 하지만 1월 18일 테스, 1월 21일 원익IPS가 공시한 장비 수주 규모를 통해 본다면 삼성전자는 '21년 상반기 시안에만 최소 45K-60K 수준의 NAND 투자를 집행할 계획이다. 여기에 하반기 평택 P2의 신규 NAND 투자와 V7 마이그레이션이 지속되면 전년비 NAND 투자는 증가할 전망이다.

 

테스 목표 주가 전망

'21년 최대 실적 전망

작년 연말 이후 약 1달간 테스가 공시한 장비 수주 규모만 824억원 수준이다. 삼성전자 시안, SK하이닉스 국내 및 우시 등 신규 장비 투자 영향으로 테스의 '21년 1분기 실적은 매출액 1천억원, 영업이익 220억원의 호실적이 기대된다. 여기에 삼성전자 P2 DRAM, NAND 및 SK하이닉스의 M16 DRAM 신규투자 등이 연간 이어지며 '21년 동사의 연간 실적은 매출액 3,405억원, 영업이익 678억원의 사상 최대 실적이 기대된다.

 

전공정 장비 대표기업 테스 목표 주가 전망

기업개요 및 주요사업

반도체 제조에 필요한 전공정 장비의 제조를 주된 사업을 하고 있으며 2013년 반도체 전공정 장비인 LPCVD와 PECVD의 양산에 성공하였고 비정질탄소막을 증착하여 신규 PECVD는 반도체 3D NAND 공정에 적용했다. 주요 매출 구성은 반도체 장비(PECVD, GPE)와 디스플레이 장비(UVC LED 장비 등)으로 77.98% 이루어져 있다.