현대모비스 목표 주가 42만원 전망 모듈 및 핵심부품 수익성 개선

현대모비스 목표 주가 전망

코스피 12개월 선행 PER 상향 추세를 반영해 목표주가 420,000원 상향 투자의견 BUY 유지한다. '21년 연간 영업이익 2.94조원을 전망하며 영업이익 중 A/S 비중이 큰 특성상 완성차 양사에 비해 이익 개선의 폭은 작을 것이다. 그러나 완성차 업황과 동행하는 모듈 및 핵심부품 수익성 개선, E-EMP 전기차 출시가 본격화되며 전동화 부품 매출 확대, 차량용 반도체 사업 내재화를 위한 중장기적인 역량 강화 노력, 주주환원정책 지속을 통한 기업가치 재평가를 기대한다. -키움증권 애널리스트 김민선-

 

영업이익 컨센서스 부합 현대모비스 주식 시세

4분기 영업이익은 7,023억원으로 시장 컨센서스 6,673억원에 부합했다. 일부 1회성 손익 (ABS 리콜 충당금 환입 500억원, A/S 부품 장기 불용 재고 폐기 비용 500억원 등) 발생했으며 이를 감안해도 시장의 전망에 부합하는 실적이었다.

 

현대모비스 목표 주가 전망

모듈 및 핵심부품은 3,045억원으로 현대/기아차 글로벌 생산 감소에도 불구하고 고가 차종 비중 증가에 따른 수익성 개선이 있었다. 전동화 부품 매출은 1.26조원으로 분기 기준 최고 매출액을 기록했으며, BEV 및 친환경차 생산 증가에 따른 높은 성장성을 지속했다. A/S 영업이익은 3,978억원으로 원화강세의 비우호적인 영업환경에서도 평년 수준의 수익성을 기록했으며 일부 신흥국 환율 약세로 인한 회복 지연이 있었다.

 

자동차 부품주 현대모비스 주식 분석

글로벌 실적 전망

미주, 유럽 지역 수익성 감소가 있었고 중국과 기타 지역은 수익성이 개선되었다. 4분기 누계 Non-Captive 수주는 17.6억달러 달성했으며 현재 Non-Captive 수주 잔고는 231억달러이다. 이외에도 향후 현대차의 북미 전기차 현지 생산과 연계해 전동화 부품의 현지화도 고려 중이다.